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长假结束，受外围市场调整影响，A股今日也出现了较大的调整，上证综指下跌0.79%，不过银行板块一枝独秀，盘中涨幅超过1%，板块内中国银行、工商银行、杭州银行日内创历史新高（按照前复权），42只个股中，仅有3只收绿，且跌幅有限，郑州银行跌幅最大为0.57%。

工商银行今日最高报8.38元，刷新历史纪录；中国银行盘中同样创新高，最高报6.87元。杭州银行今日同样表现亮眼，最高价冲上17.5元。板块内浦发银行表现最好，上涨2.32%。

银行指数今日上涨1.03%，创下2025年8月以来的新高。

近期政策利好频出，央行下调抵押补充贷款利率0.25个百分点，支持领域覆盖“六张网”建设；调整结构性工具额度并提高支持比例；财政部等部门定向提供居民首套购房贷款贴息等，支持信用扩张，促进经济平稳增长。

湘财证券指出，本轮政策重点支持按揭、基建配套、科技与小微等领域贷款投放，对银行扩表形成一定支撑。银行资产端收益率仍有下行压力，负债端受益于低息再贷款提额和流动性宽松，净息差有望呈现趋稳态势。同时，稳增长政策有望促进银行资产风险收敛，资产质量有望得到巩固。

此外，从资产配置角度，国有大行股息率3.65%-3.88%、PB仅0.74-0.85倍，在无风险利率下行环境中具备“类固收”配置价值。机构指出，板块上行逻辑已从单纯防御转向稳按揭、扩信用与稳投资三重驱动。当前低估值、高分红特征突出，叠加三季报净息差企稳预期，对股价形成实质性支撑。

数据显示，42家A股上市银行上半年合计实现营业收入约为3.14万亿元，同比增长7.42%；合计归母净利润约为1.13万亿元，同比增长2.96%。其中，32家银行实现营业收入、归母净利润双增长，占比76.19%。

中泰证券研究所所长戴志锋认为，银行全年业绩的确定性会带来银行股2026年的稳健收益，短期与市场风格相关；经济发展模式会持续（政策定力强），对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升，营收增速将持续成为亮点，业绩确定性强。

他提出银行股两条投资主线：一是投资拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等，重点推荐江苏银行、齐鲁银行、渝农商行、杭州银行、上海银行、南京银行、成都银行、沪农商行等区域银行；二是基于高股息稳健逻辑，重点推荐大型银行（如农行、建行和工行），以及股份行中的招行、兴业和中信等。

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