为了更好地满足投资者稳中求进的理财需求，民生银行联合头部公募基金公司推出的稳健投资品牌“民生磐石”系列，日前也进行了全新升级，主题为“磐心如故 升而为你”，聚焦为投资者提供满足感、获得感、信任感、安全感、自由感等核心需求，致力于为投资者提供更好的投资体验。7月5日起，民生磐石升级后的首只旗舰产品——嘉实同舟债券型基金（基金代码A类：018562；C类：018563）将迎来首发。该基金自带六大优势，有望为投资者加固资产配置组合提供硬核装备。

【资料图】

全新目标，锚定低波动固收+

继7天期逆回购操作利率、SLF（常备借贷便利）、MLF（中期借贷便利）利率陆续下调后，LPR也在时隔10个月后迎来首次下调。在业界看来，此次LPR调降或预示着新一轮逆周期调节已启动，有助于提振市场信心，对股市和债市均形成利好。具体到基金配置上，面对理财净值化、市场利率下行，越来越多的投资者开始在资产配置中增加进可攻退可守的“固收+”装备。市场观点认为，目前股债性价比指标指示权益资产性价比高，平衡型“固收+”基金具备较高投资价值。

“固收+”顾名思义是在固收上做加法，底基是固收资产，“+”的部分是锦上添花。如果“+”的部分过于激进，很容易造成组合波动过大。民生磐石诞生之初的宗旨就是以客户体验为中心、严控回撤、兼顾收益，为客户提供稳健投资新选择。目前已经有超过35万投资者成为了民生磐石的粉丝。

作为民生磐石升级后的全新力作，嘉实同舟将“稳”作为第一目标，目标锁定为追求打造低波动固收+，通过多资产多策略的组合配置，通过对宏观经济研判配置具有更高性价比的资产，追求更高夏普，力争追求极致回撤控制，为投资者打造能攻能守的固收+产品。

形态升级，灵活开放

民生磐石根据客户的投资目标、期限规划等不同需求，全新升级产品形态，在6个月、12个月、24个月持有期产品基础上，进一步完善产品体系，优选开放式基金产品，满足客户全方位稳健理财需求。嘉实同舟作为此次品牌升级的首只开放式“固收+”力作，未来成立后客户想加仓的话，也很方便，随时可以购买。急需用钱的话，后期也可以随时赎回。但持有时间也不要太短，一方面短期赎回要交一笔赎回费，另一方面也感受不出基金投资的长期价值。

全面开花 通而不同

为了解决单一资产、单一策略无法应对多变市场环境的问题，嘉实同舟所在的嘉实Total Return策略团队成员在各自擅长领域运用多种手段，涵盖利率套利交易、信用策略、可转债策略、ABS策略和股票策略等，追求资产配置、风险控制、流动性多维度全面开花，多策略团队可全方位应对不同市场，力争通过战略配置资产、战术调整和策略类属，力争增厚组合收益。

同时，嘉实同舟采取双基金经理制，由股票与转债投资多面手张庆平和量化资产配置专家顾晶菁共同担纲。多基金经理的管理模式，在不同的擅长领域有一些融合和相通点，使得大家在各自的擅长领域做到自己领域中的又精又专，通过精细化的投资操作和研究，为组合贡献各自的力量。

多重策略同舟共济

“固收+”产品也不是股和债的简单相加，嘉实同舟通过战略资产配置运用多策略挖掘利率债、信用债、可转债、资产支持证券、股票不同资产，同时基于宏观研判结合大类资产基本面进行战术调整，通过风险预算和股债配置中枢调整战略资产配置比例，并在不同类属资产之间进行策略有效调整，策略轮动特性使得资产管理半径扩大，依托绩优基本面基金经理和嘉实平台判断为产品保驾护航。

以同样采取TR策略的嘉实方舟6个月滚动持有基金为例：该产品自2021年9月24日成立一年多来，经受了股债市场巨幅波动行情的考验。截至2023年一季末，成立以来回报率达4.78%，同期业绩比较基准收益率为4.19%。并且近一年时间在银河证券普通债券型基金排名中位列前17%（61/352）（截至2023/3/31）。

注：数据来源一季报，wind，截至2023/3/31；排名来自银河证券。历史业绩不代表未来。嘉实方舟六个月成立于2021/9/24，王亚洲2021/9/24-2022/10/11，李曈2021/9/24-2022/10/11，顾晶菁2021/9/24开始管理，张庆平2022/1/12开始管理，轩璇2022/10/11开始管理。2022年业绩及基准（1.22%/2.23%），成立以来业绩及基准（4.78%/4.19%）。基金管理人管理的其他基金的业绩，并不构成本基金业绩表现的保证。

严控风险 体验升级

近两年来股债市场波动加剧，基金普遍经受了不同程度的净值波动，为应对市场调整引发的波动风险，民生磐石对业绩和回撤考核实行更加严苛的准入标准，前置回撤目标，借助量化、人工智能前沿科技手段严控风险。

嘉实同舟未来将利用量化分析数据、平台化等手段，全流程监测投资组合波动风险，强化风险管控效能，包括回撤目标前置和日度前瞻性风险测算可有效控制风险。同时，建立了并持续完善专业风险管理机制，在事前、事中、事后动态监测，拟任基金经理在不同资产投组合运作中进行分散化投资，降低单一资产波动带来的风险，同时，力争为投资者提供较好的持有体验。

团队升级：嘉实TR策略领航，团队高效协同

想要做好“固收+”投资，团队的力量必不可少。民生磐石致力于让专业的基金经理团队成为客户的超级买手，通过群策群力在复杂多变市场环境下不断提升投资者的信任感。嘉实基金Total Return策略团队的人员配置阵容强大。

具体看来，嘉实基金总经理经雷召集团队成员保持高效协同；团队成员轩璇为利率债和信用债提供投研支持；拟任基金经理张庆平，负责股票与转债；其长期参与可转债投资，熟悉中小盘和成长风格股票策略，熟知可转债品种特性和策略摆布，擅长根据不同产品定位构建差异化的权益和可转债策略，在市场波动中捕获绝对收益机会；拟任基金经理顾晶菁，主要负责风险预算和量化型资产配置框架；其深耕量化投研，熟知权益量化理论和多资产组合。各团队成员努力在其擅长的策略上为组合贡献超额收益。

总的看来，在市场波动分化成常态、理财打破刚兑叠加低利率导致优质资产荒的大时代背景下，投资者的资产配置篮子想要固若磐石，需要巧借外力，借助像嘉实同舟这样集新目标、新形态、新模式、新策略、新体验、新团队等六大优势于一体的民生磐石升级系列来固本强基。

关键词阅读：嘉实固收

关键词：